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XM:每日市场评论 – 收益率飙升提振美元,日元贬值,股市承压

2022-06-19 10:00:08

·国债拍卖前夕,债券抛售加剧,推高收益率
·澳大利亚储行意外大幅加息,令人更担忧借贷成本上升问题,股市下跌
·美元上涨,日元暴跌;受约翰逊困境拖累,英镑也下跌

新一轮债券暴跌令市场动荡不安

周二债券收益率飙升,因投资者担心各国央行将加大力度遏制全球肆虐的通胀压力。由于人们普遍猜测美国通胀或将见顶,因此降低了美联储加息押注率,美债收益率在5月的大部分时间走低。不过,随着通胀预期再次上升,今日美国10年期盈亏平衡利率触及近三周高点2.75%。

昨日10年期美债收益率回升至3%以上,因为投资者开始怀疑,如果通胀并未大幅下跌,美联储是否会在今年晚些时候暂停其紧缩周期,毕竟目前观察可能性不大。美国将于周五公布消费者物价指数(CPI),尽管预测该数据将显示5月价格增长有所放缓,但目前政策制定者尚不太可能对这些证据感到满意。

此外,本周美国财政部忙于发行新债券,随着即将有大量债券进入债券市场,5月底展开的抛售趋势也开始走强。

美元小幅上涨,欧元获得支撑

周二,美元普遍走强,美元指数兑一篮子货币有望连续第三天上涨。美债收益率走高显然是推动美元近期上涨的一个因素,但其它主权债券收益率的上涨幅度更大,尤其是欧元区债券,这也解释了为何美元涨幅一直相当温和。与美国相比,人们相信其它经济体更容易受到利率上升所影响,因此风险规避因素也有助提振美元上涨。

预计周四欧洲央行将为十多年来首次加息铺平道路,但由于经济增长已相当缓慢,投资者担心经济会大幅放缓,甚至出现衰退迹象。

尽管如此,投资者也同时担心欧洲央行可能采取比预期更强硬的立场,因此抑制了欧元今日的跌幅。此前欧元涨势未能突破$1.08关口之后,即徘徊在$1.07下方,维持过去一周的低迷基调。

澳储行加息提振澳元,但日元下跌

澳元是日内表现最好的货币,尽管它在欧洲时段早盘交易中回吐了部分涨幅,但澳元兑美元持平。澳大利亚储备银行意外加息50个基点,现金利率已上调至0.85%,随后澳元一度飙升至$0.7245。

随着北京和上海逐步取消为期数周的病毒封控措施,澳大利亚出口商将因为中国的重新开放而受益,因此澳储行极有可能进一步大幅加息。

随着澳储行也步入加息行列,预计欧央行也将步其后尘,这使得日本央行成为世界各国央行中唯一的例外。日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)在周二重申,目前并非考虑退出刺激政策的最佳时机。

其言论加剧日元困境。由于日本10年期国债收益率仍维持0.25%上限,本月日元兑所有主要货币均大幅下跌。美元飙升至20年新高附近的133日元,而欧元则升至七年高点142.05日元。

约翰逊困境令英镑承压

昨日针对约翰逊(Johnson)首相的不信任投票结果出炉后,英镑在隔夜交易中有所下跌,随后在欧洲交易中企稳。尽管约翰逊赢得选举,但由于其领导的148名议员并未支持他,远比预期的更多,因此削弱了他在国会中的实力。

不信任投票非但未给近期丑闻画上句号,反而更令人质疑约翰逊的领导能力,甚至引发人们猜测会否提前大选。然而,就英镑而言,最大的风险是,如果约翰逊政府试图通过选举前的承诺吸引选民,最终可能会刺激需求,从而加剧通胀问题。

股市再次下跌

股市方面,由于美国股指期货昨日在华尔街小幅上涨后转为看跌,影响欧洲股指开盘走低。标普500指数收盘时上涨0.3%,但一周前看似颇有希望的反弹,却再次一落千丈。

目前的通胀和经济增长前景方面仍存在相当多的不确定性,在投资者更了解利率将升到多高之前,股市或将继续受困。

当前局势,甚至油价下跌的希望也破灭了,由于欧佩克在是否增加供应方面三心两意的表现,因此未能阻止油价快速上涨,而最近几日乌克兰东部的战斗更是愈演愈烈。

 

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