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XM:每日市场评论 – 非农报告抑制美联储暂停加息希望

2022-06-20 10:00:05

  • 美国经济仍存在就业机会,但美联储可能必须维持加息50个基点
  • 非农就业报告公布后,由于收益率仅小幅上涨,股市先跌后涨
  • 欧央行决议前夕,欧元小幅走强;约翰逊面临不信任投票,但不影响英镑

强劲非农报告:杯子半满或半空?

美国强劲的劳动力市场在5月份新增39万工作岗位,其数据远强于预期,并且尽管劳动力参与率仅小幅改善,但失业率维持在3.6%。美联储在5月份的会议纪要中开启了提高借贷成本的政策,原先人们期望美联储或将在今年稍迟时暂停提高借贷成本进展,但足够强劲的数据打破了这种希望。

克利夫兰联邦储备银行行长洛雷塔·梅斯特(Loretta Mester)也在周五大泼冷水,表示她需要看到证明通胀正在下降的“有说服力证据”,才能决定在9月停止加息50个基点。

本周五美国发布下一份居民消费者价格指数(CPI)之际,或将是最快能观察通胀是否开始降温的“有说服力”迹象。目前预计5月份的CPI通胀数据同比水平将维持8.3%不变,这意味着物价增长连续第二个月不再突破十年新高点。

尽管2022年剩余时间内将有更激烈的加息风险逼近,但周五的就业报告显然仍令投资者震惊,同时,有些人相信强劲的数据不一定会动摇政策前景。然而,在美联储已经加息两次,但5月份的通胀率仍然高居不下的情况,劳动力市场却仍能承受压力,这个事实提高了人们相信决策者可能有办法维持经济稳定。

股票收复非农就业报告造成的亏损

随着就业数据带来的短暂不利反应消退后,上述利好情绪也多半有助于恢复周一的风险偏好情绪,同时也解释了为何美国国债收益率仅从中小幅攀升的缘故。标普500指数在周五下跌1.6%,上周周线收盘下跌。纳斯达克100指数跌幅更大,但随着欧洲股市反弹,今日华尔街两个股指的电子迷你期货(e-mini)也指向今日强劲上涨。

受益于新闻报道中国首都,北京的病毒封控措施正在逐渐放宽的相关消息,同时上海长达两个月的封控也已结束近一周后,亚洲股市普遍上涨。

中国放宽兑新冠疫情的严厉封控措施,在某程度上缓解了全球受限制的供应链困境,而这又会大幅缓解价格压力。

同时,美国总统乔拜登(Joe Biden)似乎有意取消特朗普时期兑中国进口商品征收的部分关税,藉此减轻企业的部分成本负担。

美联储将在6月14日-15日召开决策会议,因此美联储官员即将进入“缄默期”,于是在周五的通胀数据公布之前,这些利好的局势发展或将提振市场内的温和风险承受情绪。

欧元和澳元关注利率决议;约翰逊不信任投票前夕,英镑走高

今日欧洲交易时段,美元小幅走低,抵消了周五的部分涨幅。同时,避险货币日元也表现不利,但日元兑美元仍小幅走强。

由于投资者押注于欧央行将在周四决议中宣布结束债券购买,并且可能暗示7月开始即加息,因此欧元小幅上涨至$1.0740区间。目前而言,市场面临的最大不确定因素将是该央行7月份的加息规模,因此这可能会影响欧元走势。

周一交易员们结束长假回归后,外汇市场内最大也是最意外的赢家是英镑。英国首相鲍里斯约翰逊(Boris Johnson)从英女王庆登基周年“白金禧”回来后的第一天,结果并不太好,因为他将面临国会议员们的不信任投票。

鉴于约翰逊拒绝为了出席“派对门”丑闻而辞职后,至今已有获得至少54名保守党议员支持不信任投票,而这已达到动议门槛,因此预计最快将在今日举行投票程序。

不过,英镑还是维持上涨,意味着交易员们普遍相信约翰逊会在不信任投票中胜出,进而结束了长达数个月他是否能维持首相职位的不确定性,并且整场丑闻将正式落幕。

除此之外,澳元也收复了部分周五亏损,不过随着澳储行将在周二召开政策决议,而人们仍无法确认政策决策者们是否会采取激烈行动,因此交易员将会持谨慎态度。

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